Siemenraha eli siemenpääoma on aloittavan yrityksen ensimmäinen pääoman kierros. Se saa nimensä ajatuksesta, että varhaisen vaiheen rahoitus istuttaa siemenen, joka antaa pienyritykselle mahdollisuuden kasvaa. Rahoituksen saaminen on yksi pienyrityksen perustamisen kriittisimmistä näkökohdista. Itse asiassa monet yritykset epäonnistuvat tai estyvät edes aloittamasta pääoman puutteen vuoksi. Vaikka rahoituksen saaminen voi olla vaikeaa pienille yrityksille, se on erityisen vaikeaa uusille yrityksille. Koska uusilla hankkeilla ei ole kokemusta, mahdolliset luotonantajat ja sijoittajat suhtautuvat usein skeptisesti menestymismahdollisuuksiinsa. Siitä huolimatta jatkuva potentiaalinen yrittäjä, jos hänellä on vankka liiketoimintasuunnitelma ja tarvittavat taidot, voi yleensä saada rahoitusta unelmalleen.
Monet yrittäjät pyytävät perhettään, ystäviään ja työtovereitaan siemenrahasta, kun he ovat tyhjentäneet oman taloudensa. Koska nämä sijoittajat tuntevat yrittäjän, he ottavat todennäköisemmin riskin uuden yrityksen rahoittamisessa kuin perinteiset rahoituslähteet, kuten pankit tai pääomasijoitusyhtiöt. Yrittäjän on oltava sitoutunut ja innostunut etsimään siemenrahaa, koska hänellä ei ole juurikaan muuta houkutella sijoittajia. Koska on lähes mahdotonta ennustaa kuinka onnistunut projekti lopulta voi olla, ainoat ulkopuoliset, jotka todennäköisesti investoivat hankkeeseen, ovat niitä, jotka kunnioittavat yrittäjän harkintaa ja kykyjä. Ne ihmiset tuntevat yrittäjän parhaiten. Päästämällä pohjakerrokseen siemenrahan tarjoajat toivovat voivansa osallistua yrittäjän menestykseen ja saavuttaa terveellisen tuoton, kun heidän sijoituksensa arvostaa ajan myötä. Siitä huolimatta siemenraha on riskialtis sijoitus, ja useimmat sijoittajat tietävät sen tai pitäisi. Siemenrahojen sijoittaminen on monissa tapauksissa enemmän kuin arpajaislipun ostamista kuin sijoituksen tekemistä.
Siemenraha tapahtuu yleensä oman pääoman muodossa, joten sijoittajat saavat aloittavan yrityksen osittaisen omistuksen vastineeksi varoistaan. Tämän seurauksena on tärkeää, että yrittäjä ottaa potentiaalisten sijoittajien persoonallisuuden ja maineen huomioon siemenrahaa hakiessaan. Koska nämä ihmiset ovat osa yrityksen omistajia ja voivat vaatia jonkinlaista valvontaa päätöksenteossa, on tärkeää varmistaa, ovatko heidän edunsa ja persoonallisuutensa yhteensopivia yrittäjän etujen kanssa. Kun sopivat sijoittajat on löydetty, yrittäjän on vakuutettava heidät siitä, että uudella liiketoiminnalla on hyvät mahdollisuudet menestyä. Tämän prosessin ensimmäinen vaihe on muodollisen, kirjallisen liiketoimintasuunnitelman luominen, mukaan lukien uskottavat tulo- ja menoennusteet.
Selvästi määritelty siemenrahojen tarkoitus voi olla tärkeä tekijä näiden varojen turvaamisessa. Siemenpääoman tarkoitukseen kuuluu yleensä yrityksen siirtäminen ideointivaiheesta - esimerkiksi rakentamalla prototyyppituote tai tekemällä markkinatutkimuksia - ja keräämällä konkreettisia todisteita sen onnistumisesta. Tällä tavoin siemenraha auttaa yrittäjää todistamaan ideansa ansioiden saamiseksi virallisten sijoituslähteiden kiinnostuksen kohteeksi.
Sikäli kuin yrittäjän tulisi yrittää saada alkurahaa, asiantuntijat suosittelevat kohdistamista vain siihen, mitä tarvitaan yrityksen alkuperäisten tavoitteiden saavuttamiseksi. Riskin vuoksi siemenpääoma on yleensä yritykselle kalliimpaa kuin myöhemmän vaiheen rahoitus. Siten pienen summan kerääminen kerralla auttaa yrittäjää säilyttämään oman pääoman myöhempää rahoitusta varten. Ihannetapauksessa voidaan tehdä järjestely, joka yhdistää alkurahat rahoituksen käynnistämiseen, jotta yrittäjä voi palata samoille sijoittajille tulevia rahoitustarpeita varten. Esimerkiksi yrittäjä voi asettaa tavoitteita uuden tuotteen onnistuneelle markkinatestille. Jos tavoitteet saavutetaan, alkuperäiset sijoittajat sopivat myöntävänsä lisää varoja tuotteen lanseeraamiseen. Tämä lähestymistapa suojaa yrittäjää mahdollisuudesta kokeilla menestyksekkäästi ja sitten loppua rahasta ennen tuotteen lanseeraamista. Vaikka alkuperäiset sijoittajat eivät pysty tarjoamaan lisärahoitusta suoraan, heidän omat kiinnostuksensa voivat kannustaa heitä auttamaan yritystä menestymään muilla tavoin.
Yrittäjien käytettävissä on muita siemenrahan lähteitä ystävien ja perheenjäsenten lisäksi. Jotkut pääomasijoitusyhtiöt varaavat esimerkiksi rajoitetun määrän pääomaa uusien hankkeiden tai liikeideoiden rahoittamiseen. Koska aloittaviin yrityksiin liittyy suurempia riskejä kuin vakiintuneisiin yrityksiin, pääomasijoittajat vaativat yleensä suurempaa omaa pääomaa vastineeksi. Sijoitusrahaa tarjoavat pääomasijoittajat odottavat keskimäärin 50-100 prosenttia suurempaa sijoitetun pääoman tuottoa kuin tavanomaisessa pääomasijoitusjärjestelyssä. On myös voittoa tavoittelemattomia järjestöjä, jotka ovat sitoutuneet tarjoamaan siemenpääomaa uusille yrityksille. Monissa tapauksissa nämä organisaatiot auttavat myös yrittäjää liiketoimintasuunnitelman tai markkinointimateriaalien luomisessa sekä kassavirran hallinnan tai muiden järjestelmien luomisessa.
Enkeli Sijoittajat
Menestyvät yritysten omistajat, jotka haluavat sijoittaa uusiin yrityksiin, ovat hyvä potentiaalinen alkupääoman tai siemenrahan lähde. Näitä ihmisiä kutsutaan usein enkelisijoittajiksi. Heidät kutsutaan 'enkeleiksi', koska he sijoittavat usein riskialttiisiin, todistamattomiin yrityshankkeisiin, joihin ei ole saatavana muita rahoituslähteitä - kuten pankkilainoja ja muodollista riskipääomaa. Uudet startup-yritykset kääntyvät usein pääomasijoitusmarkkinoille siemenrahojen vuoksi, koska muodolliset osakemarkkinat eivät halua rahoittaa riskialttiita yrityksiä. Sen lisäksi, että he haluavat sijoittaa startupiin, enkeli-sijoittajat voivat tuoda kumppanuuteen myös muita varoja. He ovat usein rohkaisun lähde, he voivat olla mentoreita siitä, kuinka parasta ohjata uutta yritystä käynnistysvaiheen aikana, ja he ovat usein halukkaita tekemään niin pysyessään poissa yrityksen päivittäisestä johtamisesta.
Vaikka enkelisijoittajat työskentelevät yleensä yksilöllisesti, enkelisijoittajaryhmien muodostumisessa on ollut suuntaus viimeisen vuosikymmenen aikana. Artikkeli Fortune Small Business (FSB) keskustellaan suuntauksesta kohti kulmasijoitusryhmiä. Kirjoittajan Jennie Leen mukaan 'viime vuonna [2005] noin 227 000 kulmaa Yhdysvalloissa pumpasi startup-yrityksiin 23 miljardia dollaria, mikä on noin 3 prosenttia enemmän kuin vuonna 2004' '. Yksi syy kasvuun: pääomasijoittajien jättämä aukko, joka on alkanut suosia suurempia myöhempien vaiheiden sijoituksia. '
Nämä enkeli-sijoitusryhmät tapaavat yleensä säännöllisesti ja kutsuvat mahdollisia yrittäjiä esittelemään liikeideoitaan harkittavaksi. David Worrell keskustelee siitä, mitä tällainen esitys saattaa sisältää artikkelissaan 'Lentoon meneminen: Enkelisijoittajat parveilevat yhdessä sinun eduksi'. Jos sinut kutsutaan esittelemään ideoita enkelisijoittajaryhmälle, odota olevan yksi kahdesta tai kolmesta esittelijästä, joilla kullakin on 10–30 minuuttia aikaa esitellä sijoitusmahdollisuus. Puhu ääneen, sillä useimmat ryhmät sekoittavat esityksiä aterian kanssa.
Huolimatta mahdollisuudesta rahoittaa enkeli-sijoittajaryhmää, Worrellin mukaan yksittäiset enkelit ovat edelleen todennäköisesti paras siemen- ja alkuvaiheen rahanlähde pienyritykselle tai startup-yritykselle. 'Enkeliryhmät voivat tuoda enemmän rahaa ja muita resursseja, mikä tekee niistä tehokkaampia myöhemmissä vaiheissa.'
RAAMATTU
'Tietoja ACA: sta.' Angel Capital Association, saatavana osoitteesta http://www.angelcapitalassociation.org/ . Tammikuu 2006,
Benjamin, Gerald A. ja Joel Margulis. Enkelin sijoittajan käsikirja . Bloomberg Press, tammikuu 2001.
Chung, Joe. 'Panoraama pois.' Teknologiakatsaus . Lokakuu 2004.
Lee, Jeannie. 'Kuinka rahoittaa muita startup-yrityksiä ja rikastua.' FSB . Kesäkuu 2006.
Kansallinen riskipääomayhdistys. 'Riskipääomateollisuus - yleiskatsaus.' saatavilla http://www.nvca.org/def.html . Haettu 3. toukokuuta 2006.
Phalon, Richard. Forbesin suurimmat sijoitusjutut . John Wiley & Sons, huhtikuu 2004.
'Missä siemenraha on.' Alan standardi . 26. helmikuuta 2001.
Worrell, David. 'Lentoon lentäminen: Enkelisijoittajat parveilevat yhdessä sinun eduksi.' Yrittäjä . Lokakuu 2004.
