Edellisessä artikkelissa puhuin joistakin tärkeimmistä haittapuolista työntekijöille oman pääoman antamisessa yrityksessäsi, mukaan lukien joutuminen tekemisiin vähemmistökumppaneiden kanssa, jaettava päätöksenteko ja voitonjako. Luot myös verotettavia tapahtumia työntekijöillesi, kun annat heille pääomaa, sekä mahdollisuuden joutua ostamaan heidät lopulta.
Hyvä uutinen on, että sinun ei tarvitse antaa työntekijälle omaa pääomaa, jotta voisit tuntea omistajuuden yrityksessä - samoin kuin mahdollisuuden jakaa palkkioita.
Vaikka jokaiselle yritykselle ei ole olemassa täydellistä tilannetta, on olemassa pari vaihtoehtoa, jotka saattavat toimia sinulle, ja jotka kuuluvat niin kutsutun 'Phantom Equity' -sarjan alaisuuteen. Molemmilla lähestymistavoilla on plussat ja miinukset.
Osakeoptiot
Optio-oikeudet ovat yleinen korvausmuoto etenkin julkisesti noteeratuissa yrityksissä. Vaihtoehto on todellakin vain tapa työntekijälle ostaa osakkeita tietyllä hinnalla tiettynä ajankohtana - jotain, jota kutsutaan lakoksi. Jos yrityksesi osakkeita myydään 50 dollaria markkinoilla, voit antaa työntekijällesi vaihtoehdon 50 dollaria (tai pienellä alennuksella), jonka he voivat pitää kiinni yrityksen arvon kasvaessa.
Lainan hinnan asettaminen yksityisessä omistuksessa olevalle yritykselle on vaikeampaa, koska yritykselle ei ole vakiintunutta markkinahintaa. Yksi vaihtoehto yrityksen arvon määrittämiseksi on palkata kolmannen osan arvostusyritys tai kirjanpitoyritys analysoimaan yrityksen toimintaa ja määrittämään sille mahdollinen markkina-arvo. Mutta tämä voi olla kallis prosessi, joka aiheuttaa usein epävarmuutta kaikille mukana oleville.
Yksinkertaisempi ja silti tehokas tapa asettaa yrityksen arvo voidaan suorittaa yksinkertaisen tulojen kerrannaisena. Jos sinun kaltaistensi yritysten markkinahinta on karkeasti seitsemän tai kahdeksan kertaa viimeisen 12 kuukauden tulos, voit asettaa työntekijöillesi vaihtoehdot tällä nopeudella tai jopa hieman alle, esimerkiksi kuusi kertaa. Tämän avulla työntekijät voivat ostaa ja myydä optioita tunnetulla hinnalla.
Työntekijöille luovuttamat optiot palkitaan sitten 'ansaintajaksolla', eli kahdesta viiteen vuoteen, jolloin he ansaitsevat prosenttiosuuden optioistaan joka kuukausi tai vuosi ajan mittaan. Tämän tarkoituksena on luoda kannustin työntekijöillesi pysyä liiketoiminnassa riittävän kauan nähdäksesi heidän optioidensa - jolloin he voivat käyttää niitä.
Ajatuksena on, että yrityksen arvon tulisi kasvaa ajan myötä siten, että kun työntekijän vaihtoehdot myös arvostuvat ajan myötä.
Kun työntekijä päättää käyttää optiota, hänen on kuitenkin keksittävä käteinen vastatakseen optiokustannuksiin. Esimerkiksi, jos annoit työntekijälle 100 000 dollarin arvoisia optioita osakkeille, joiden arvo on nyt miljoona dollaria, heidän on silti laitettava 100 000 dollaria saadakseen kohde-etuutena olevat osakkeet. Jotkut yritykset antavat työntekijöille mahdollisuuden myydä ensin riittävästi varastojaan optioidensa kattamiseksi - mikä tarkoittaa, että he myyvät 100 000 dollaria osakkeistaan ja lopulta 900 000 dollaria ilmaiseksi ja selkeästi.
Toinen saalis on, että kun työntekijä myy osakkeitaan, se on verotettava tapahtuma - mikä tarkoittaa, että heidän on ehkä myytävä vielä enemmän varastoja etukäteen kattamaan ylimääräinen verolasku. Mutta jos he ripustavat jäljellä olevaan varastoonsa yli vuoden, he voivat vähentää merkittävästi tulevaa verotaakkaa, koska kaikki osakkeiden myyntivoitot siirtyvät lyhytaikaisista pitkän aikavälin tuloihin - verokannan laskiessa noin 40% - 20% niiden veroluokasta riippuen. Se voi lisätä paljon rahaa.
Osakkeiden arvostusoikeudet
Toista erilaista fantomivarastoa kutsutaan osakkeen arvostusoikeudeksi tai SAR: ksi, joka on samanlainen kuin vaihtoehto, koska et anna työntekijälle omaa pääomaa. Annat pikemminkin heille oikeuden arvonkorotukseen omasta pääomasta, joka myös kuuluu ajan myötä. Ylläolevan esimerkin avulla sanotaan, että annat työntekijälle SAR: n, joka edustaa 100 000 dollaria oman pääoman arvoa. Sitten useita vuosia myöhemmin osakkeen arvo on noussut miljoonaan dollariin. Jos työntekijäsi päättää käyttää kyseistä SAR: ta, hän voi kerätä 900 000 dollaria - määrän, jonka osakkeet arvostivat, koska annoit heille SAR: n.
Yksi SAR: n käytön haittapuolista on, että aina kun työntekijä rahoittaa heidät, heihin kohdistuu lyhytaikainen myyntivoitto - mikä tarkoittaa, että heidän on maksettava koko 40 prosentin verokanta voitoistaan.
On syytä todeta, että SAR: t ovat suosittuja yksityisten yritysten keskuudessa, kun taas optio-ohjelmat toimivat yleensä paremmin julkisissa yrityksissä.
Ja kun luovutat työntekijöillesi fantomivarastoa, on myös melko tyypillistä sisällyttää lauseke, jonka mukaan jos yritys myydään, kaikki optiot siirtyvät välittömästi ja työntekijä voi myydä osakkeensa uudelle omistajalle.
Se voi olla erittäin tyydyttävä päivä sekä sinulle että työntekijöillesi, koska kaikki nauttivat kaiken kovan työn palkinnoista ja pitävät heidät linjassa yrityksen pidemmän aikavälin arvon kanssa.
Molemmat näistä lähestymistavoista pääomaosakkeisiin ovat tehokkaita tapoja sovittaa joukkueesi välttämään ongelmat todellisilla pääoma-avustuksilla.
Jim Schleckser on suosittu pääpuhuja liiketoiminnan kasvustrategioiden ja toimitusjohtajan tehokkuuden aiheista.