Luottopäälliköt etsivät epätoivoisesti tapoja tunnistaa ja suojata yritystään mahdollisilta tappoilta. Jim Ludlow, kemikaaliryhmän luottopäällikkö Air Products and Chemicalsissa, kotipaikka Allentown, Pa, Rahoitussuhde, jota on tarkasteltava harkittaessa luoton myöntämistä asiakkaille, on korkoriski. 'Taloudellisesti heikko yrityksen selviytyminen riippuu sen kyvystä tuottaa tarpeeksi rahaa käteismaksujen kattamiseksi', hän sanoo. varojen ja velkojen tai oman pääoman suhde - keskityn kassavirtaan. ' Korkokate voidaan laskea kolmessa suhteellisen yksinkertaisessa vaiheessa:
1. Selvitä operatiivinen kassavirta - yrityksen tulos ennen korot ja verot, lisätty poistot ja muut maksut, jotka eivät sisällä kassavirtoja. Kaikki nämä numerot on lueteltu yrityksen kassavirtalaskelmassa, jonka julkiset yritykset valmistelevat vuosikertomuksilleen. Yksityiset yritykset valmistavat todennäköisesti vastaavia tietoja pankkiirilleen.
2. Selvitä maksetut korkokulut. Unohda taseessa näkyvä korkokulu, joka voi olla helpompi löytää. Verotuksessa ilmoitettujen korkojen ja pankeille tosiasiallisesti maksetun määrän välillä voi olla suuri ero, jota sinun on pyydettävä, ellei sitä ole mainittu vuosikertomuksessa.
3. Jaa liiketoiminnan kassavirta maksetuilla korkomenoilla. 'Etsin suhdetta, joka on suurempi kuin kolme yhteen, mikä osoittaa, että johdolla on paljon hengähdystilaa velkojen maksamiseen', sanoo Ludlow. '' Kun suhde putoaa alle kolmen yhteen, tutkin edelleen taloudellisissa alaviitteissä, suoraan yrityksen, Value Line-, Standard & Poor's- tai minkä tahansa muun tietolähteen avulla, jonka voin arvioida mitkä käyttöpaineiden hallinta ovat ja pystyykö se maksamaan laskut. Kun suhde putoaa alle yhden, se osoittaa selvästi, että johtoon kohdistuu valtava paine nostaa rahaa. Maksukyvyttömyys- tai konkurssiriski on erittäin suuri.
'Luottaen tähän suhteeseen olemme välttäneet yhteistyötä kahden yrityksen kanssa, jotka jatkoivat luvun 11 toimittamista', hän sanoo. '' Olemme myös ryhtyneet toimiin vähentääksemme saamisten riskiä useiden muiden korkean riskin yritysten kanssa. Korkokate on tärkeä luoton arviointityökalu. ' - Jill Andresky Fraser
